प्रीमार्केट स्टॉक: अमेरिकी मंदी का जोखिम 35% तक, गोल्डमैन सैक्स का कहना है


क्या हो रहा है: गोल्डमैन सैक्स ने 2022 में अमेरिकी आर्थिक विकास के लिए अपने पूर्वानुमान को कम कर दिया है। अब यह वर्ष के पहले तीन महीनों के दौरान बहुत कम या कोई वृद्धि नहीं देखता है।

जान हेट्ज़ियस के नेतृत्व में गोल्डमैन के अर्थशास्त्रियों ने कहा कि अगले साल संयुक्त राज्य में मंदी की संभावना 35% तक बढ़ गई है।

उन्होंने गुरुवार को ग्राहकों से कहा, “वस्तुओं की बढ़ती कीमतों से उपभोक्ता खर्च पर असर पड़ेगा, क्योंकि घरों और विशेष रूप से कम आय वाले परिवारों को भोजन और गैस पर आय का एक बड़ा हिस्सा खर्च करने के लिए मजबूर होना पड़ता है।”

मॉर्निंग कंसल्ट और इप्सोस से उपभोक्ता विश्वास पर रीयल-टाइम डेटा “यूक्रेन पर आक्रमण के बाद से उपभोक्ता विश्वास में स्पष्ट गिरावट दिखाता है”, उन्होंने नोट किया।

यह तनाव का एकमात्र स्रोत नहीं होगा। वित्तीय स्थितियां भी कड़ी हो गई हैं, जिससे व्यवसायों के लिए नकदी तक पहुंचना कठिन हो सकता है। यूरोप का संकट वैश्विक आपूर्ति श्रृंखलाओं और संचालन वाली अमेरिकी कंपनियों को भी नुकसान पहुंचाएगा।

एक कदम पीछे: यूक्रेन के आक्रमण के बाद मास्को पर कठोर प्रतिबंध रूस की अर्थव्यवस्था को चौपट कर रहे हैं। इंस्टीट्यूट ऑफ इंटरनेशनल फाइनेंस ने भविष्यवाणी की है कि यह इस साल 15% तक सिकुड़ जाएगा – एक मंदी जो वैश्विक वित्तीय संकट के बाद की तुलना में दोगुनी गंभीर है।

लेकिन चूंकि रूस तेल और गैस के साथ-साथ प्रमुख कृषि उत्पादों और औद्योगिक धातुओं का एक प्रमुख निर्यातक है, इसलिए इसके आर्थिक पतन और अलगाव के प्रभावों का विश्व स्तर पर अनुभव किया जाएगा। यूरोप, जो ऊर्जा के लिए रूस पर अत्यधिक निर्भर है, सबसे अधिक उजागर है, लेकिन ऊर्जा और खाद्य कीमतों में वृद्धि पूरे अटलांटिक में भी महसूस की जाएगी।

एक अमेरिकी मंदी एक पूर्ण सौदा नहीं है। वेल्स फारगो ने गुरुवार को कहा कि उसे यूरोप में मंदी की उम्मीद है लेकिन अमेरिका में नहीं। एक में सीएनबीसी पर साक्षात्कार गुरुवार को, ट्रेजरी सचिव जेनेट येलेन ने जोर देकर कहा कि नौकरी का बाजार बहुत मजबूत है और अमेरिकी परिवार “अच्छे वित्तीय आकार” में हैं।

“मुद्रास्फीति एक समस्या है, और यह एक है जिसे हमें संबोधित करने की आवश्यकता है, लेकिन मुझे संयुक्त राज्य में मंदी की उम्मीद नहीं है,” येलेन ने कहा।

लेकिन गोल्डमैन सैक्स के विश्लेषक अकेले नहीं हैं जो यह देख रहे हैं कि जोखिम बढ़ रहा है।

मूडीज एनालिटिक्स के मुख्य अर्थशास्त्री मार्क ज़ांडी ने एक में लिखा, “यह खतरा बढ़ रहा है कि बढ़ती मुद्रास्फीति देश की मजबूत आर्थिक सुधार को प्रभावित करेगी, जिसके परिणामस्वरूप मंदी होगी।” सीएनएन बिजनेस के लिए हालिया कॉलम.

यह फेडरल रिजर्व पर दबाव बढ़ाता है क्योंकि यह अपने अगले कदम की गणना करता है। केंद्रीय बैंक इस महीने ब्याज दरों में वृद्धि शुरू करने का इरादा रखता है क्योंकि यह मुद्रास्फीति को नियंत्रण में लाने की कोशिश करता है। हालांकि, अगर यह अर्थव्यवस्था के लिए बहुत आक्रामक तरीके से समर्थन वापस लेता है, तो यह मंदी की अधिक संभावना बना सकता है।

यूरोपीय सेंट्रल बैंक ने गुरुवार को कहा कि वह यूक्रेन में युद्ध के बावजूद उम्मीद से जल्द ही पैसे की तंगी को कम करेगा। तेजतर्रार लहजे ने निवेशकों को चौंका दिया।

“अमेरिका के यूरोप से बेहतर प्रदर्शन करने की संभावना है, जो अमेरिकी अर्थव्यवस्था की अधिक आंतरिक लचीलापन और चपलता के कारण मंदी की ओर बढ़ने की संभावना है, हालांकि अमेरिकी फेडरल रिजर्व की पिछले साल समय पर ढंग से मुद्रास्फीति का जवाब देने में विफलता – एक ऐतिहासिक नीति गलती – नीतिगत लचीलेपन को कमजोर करेगा,” अर्थशास्त्री मोहम्मद अल-एरियन एक कॉलम में लिखा है इस सप्ताह प्रकाशित।

निवेशक अंतर्दृष्टि: उच्च मुद्रास्फीति और धीमी आर्थिक वृद्धि, इस बारे में अनिश्चितता के साथ कि केंद्रीय बैंक वास्तव में हस्तक्षेप करने के लिए कितना कर सकते हैं, निवेशकों में विश्वास को प्रेरित नहीं करेगा क्योंकि युद्ध जारी है।

वेल्स फारगो ने एसएंडपी 500 के लिए अपने 2022 साल के अंत के लक्ष्य को कम कर दिया है। यह अभी भी सोचता है कि सूचकांक मौजूदा स्तरों से तेजी से बढ़ सकता है। हालांकि, बैंक ने स्वीकार किया कि युद्ध से जुड़ी आर्थिक स्थितियों से कॉरपोरेट आय पर असर पड़ने की संभावना है, जिसका शेयरों पर असर पड़ेगा।

वॉल स्ट्रीट रूस से पुलबैक में शामिल हो गया

गोल्डमैन साच्स (जी एस) तथा जेपी मॉर्गन चेस (जेपीएम) करने वाले पहले प्रमुख पश्चिमी बैंक बन गए रूस से बाहर निकलें यूक्रेन पर आक्रमण के बाद गुरुवार को। अरबों डॉलर की लागत से और अधिक आने की संभावना है।

नवीनतम: गोल्डमैन ने कहा कि यह “नियामक और लाइसेंसिंग आवश्यकताओं के अनुपालन में रूस में अपने कारोबार को बंद कर रहा है।” जेपी मॉर्गन ने तुरंत इसी तरह की घोषणा की।

राष्ट्रपति व्लादिमीर पुतिन द्वारा यूक्रेन पर आक्रमण का आदेश देने के बाद पश्चिमी बैंकों द्वारा रूस में अपने जोखिम का मिलान करने के लिए प्रस्थान एक हाथापाई का अनुसरण करता है, जिससे देश की अधिकांश वित्तीय प्रणाली को कवर करने वाले दंडात्मक प्रतिबंधों को ट्रिगर किया जाता है – जिसमें इसके केंद्रीय बैंक और शीर्ष वाणिज्यिक ऋणदाता, वीटीबी और सर्बैंक शामिल हैं।

वे पश्चिमी व्यवसायों द्वारा रूस की अर्थव्यवस्था के लगभग हर दूसरे क्षेत्र पर मुहर लगाने के बाद भी आते हैं, और जैसा कि रेटिंग एजेंसियों ने चेतावनी दी है कि एक रूसी ऋण डिफ़ॉल्ट आसन्न है।

याद रखें: रूस को वैश्विक वित्तीय प्रणाली से अलग करना आसान नहीं होगा, और नतीजे की पूरी सीमा अभी भी ज्ञात नहीं है।

बैंक फॉर इंटरनेशनल सेटलमेंट्स के अनुसार, रूसी संस्थाओं द्वारा अंतर्राष्ट्रीय बैंकों पर 121 बिलियन डॉलर से अधिक का बकाया है, जिसने गुरुवार को रूस की सदस्यता निलंबित कर दी थी। यूरोपीय बैंकों के कुल दावे 84 अरब डॉलर से अधिक हैं। फ्रांस, इटली और ऑस्ट्रिया सबसे ज्यादा उजागर हैं। अमेरिकी बैंकों पर 14.7 अरब डॉलर का कर्ज है।

बैंक रूस में अपने कर्मचारियों के बारे में भी चिंतित हैं, साथ ही मास्को आगे क्या कर सकता है।

क्रेमलिन के प्रवक्ता दिमित्री पेसकोव ने गुरुवार को कहा कि रूस में आर्थिक स्थिति “बिल्कुल अभूतपूर्व” है और पश्चिम को “आर्थिक युद्ध” के लिए दोषी ठहराया।

इस बीच, पुतिन ने पश्चिमी कंपनियों द्वारा छोड़ी गई संपत्ति को जब्त करने की योजना को अपना समर्थन दिया, जिन्होंने रूस में परिचालन को निलंबित या छोड़ दिया है।

चीनी टेक शेयरों में फिर से उछाल आ रहा है

वॉल स्ट्रीट पर व्यापार करने वाले प्रमुख चीनी शेयरों का भविष्य एक बार फिर सवालों के घेरे में आ गया है, शेयरों को नाटकीय रूप से कम भेज रहा है।

यह बस में: अमेरिकी प्रतिभूति और विनिमय आयोग गुरुवार को पांच चीनी कंपनियों के नाम जिसे ऑडिट आवश्यकताओं को पूरा करने में विफल रहने के कारण अमेरिकी शेयर बाजारों से हटाया जा सकता है।

इस सूची में फास्ट-फूड कंपनी यम चाइना होल्डिंग्स, टेक फर्म एसीएम रिसर्च, बायोटेक ग्रुप बेइजीन, जाय लैब और फार्मास्युटिकल कंपनी हचमेड शामिल हैं।

लेकिन बड़े टेक शेयरों में भी गिरावट आई। निवेशक चिंतित हैं कि अमेरिकी नियामक की सूची में और कंपनियों को जोड़ा जा सकता है।

अलीबाबा शुक्रवार को हांगकांग में 5% से अधिक गिरा। इसका यूएस-लिस्टेड स्टॉक गुरुवार को लगभग 8% नीचे बंद हुआ। वॉल स्ट्रीट पर 16% कम बंद होने के बाद, JD.com हांगकांग में 11% गिर गया। संयुक्त राज्य अमेरिका में 6% की गिरावट के बाद, Baidu लगभग 5% नीचे था।

संयुक्त राज्य अमेरिका और हांगकांग में दोहरी लिस्टिंग वाली अन्य कंपनियों में भी तेजी से गिरावट आई है।

यह क्यों मायने रखता है: वाशिंगटन और बीजिंग के बीच तनाव ने कुछ समय के लिए यूक्रेन में युद्ध को पीछे छोड़ दिया है। फिर भी, दुनिया की दो सबसे बड़ी अर्थव्यवस्थाओं के बीच गहरे विभाजन बने हुए हैं, जो जटिल भू-राजनीतिक वातावरण को जोड़ते हैं जिसे नीति निर्माताओं को नेविगेट करने की आवश्यकता होती है।

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